Alerta Vermelho: A Segunda Onda do Tsunami Financeiro

Fonte e Tradução: Revelatti

Muitos dos meus amigos que têm vindo recebendo meus e-mails de alerta ao longo dos últimos dois anos, lamentaram que nas últimas semanas, que eu ainda não tenha comentado sobre o estado da economia global. Eu aprecio a sua ansiedade, mas eles esquecem que eu não sou um analista de mercado que é pago para escrever artigos para atrair os investidores de volta ao mercado. Meu site é gratuito e não vende um boletim financeiro, não há nenhuma necessidade para mim para produzir previsões diárias ou análises.

No entanto, quando os dados são convincentes e suportam uma tendência inevitável, é hora para outra revisão. Este alerta vermelho permite que os visitantes do meu site para tomarem as medidas apropriadas para proteger a sua riqueza e bem-estar de suas famílias nos próximos meses.

Desde o último trimestre de 2008, a implacável guerra de moeda tem sido travada pelos principais economias mundiais e ao mesmo tempo nesta competição, até agora, tem sido não-antagônicas, que em breve será antagônico porque as diferenças inerentes são inconciliáveis. As consequências para a economia global serão devastadoras para as pessoas comuns, o desemprego em massa e instabilidade social estão asseguradas.

Os responsáveis políticos desses países confrontados com o colapso total da arquitetura financeira internacional terem concluído que a solução, a única solução é flexibilização quantitativa (isto é, a injeção maciça de liquidez) para salvar os bancos "gigantes falidos", que reaquecem suas deprimidas mães econômicas. Esta é melhor refletida em observação do desinteressado Bernanke de que "o governo dos EUA tem uma tecnologia, chamada de imprensa (ou hoje, o seu equivalente eletrônica), que lhe permite produzir tantos dólares EUA o quanto quiser ou pretenderem essencialmente a qualquer custo".

Este é o ponto crucial do problema!

De diferenças irreconciliáveis

Cerca de duas décadas atrás, foi decidido pelas elite financeira global que o quadro para a economia global é composto por:

1) Um derivado global baseada no sistema financeiro, controlado pelo Federal Reserve Bank EUA e seu adjunto bancos globais nos países desenvolvidos.

2) A re-localização do Ocidente para o Oriente na produção de mercadorias, principalmente para a China e a Índia, para "alimentar" as economias desenvolvidas.

Todo o sistema foi construído sobre um princípio simples, que de um FED-controlador da moeda de reserva mundial, que será o motor de crescimento para a economia global. É essencialmente um princípio imperialismo econômico.

Uma vez que compreender essa verdade fundamental, ostenta Bernanke de que "Os EUA podem produzir tantos dólares da forma que desejar, sem nenhum custo" assume uma dimensão diferente.

Eu tenho conversado com muitos economistas e quando perguntado qual é o centro do problema financeiro atual, todos respondem em uníssono: "São os desequilíbrios a níveis mundiais ... o Ocidente consome muito tempo e no Oriente poupa demais e não consome o suficiente ". Isto é exemplificado pelo enorme déficit comercial americano (o maior do planeta), por um lado e os excedentes maciços da China, do outro.

Incrível sabedoria e ecos quase todos nesse mantra. A recente reunião da APEC (Cooperação Economica da Asia e do Pacifico) concluiram não muito diferente. Esse mantra foi repetido, assim como o apelo a um comércio mais livre comércio entre as nações.

Esta é uma grande farsa. Todos os líderes atuais no palco do mundo estão corrompidos ao núcleo podre e, como tal, não têm interesse de chamar os bois pelos nomes e expor as contradições dentro do sistema financeiro existente.

O convite para um mundo multi-polar é sentido quando o sistema financeiro mundial baseia-se na reserva unipolar da moeda dólar americano. Esta contradição inerente ao sistema atual e os problemas a ela associados não podem ser resolvidos por uma outra moeda de reserva mundial baseada no especial do FMI de Direitos de Saque tal como defendido por alguns países. Ele foi morto, no momento em que foi concebido!

Os líderes da China, do Japão e os países produtores de petróleo do Oriente Médio são todos xingando e mijando sobre a situação atual, mas eles não têm a coragem de suas convicções para soletrar a seus compatriotas que foram enganados pelo mestres de giro financeiro do Fed sob as instruções do Goldman Sachs.

Diga-me que o líder ousaria admitir que eles tenham trocado a riqueza da nação para os documentos de banheiro?

A mímica do papel-moeda de banheiro continua

Chegamos agora a um impasse na guerra de moeda corrente, não muito diferente da situação da Guerra Fria entre os países do Pacto da OTAN e os países do Pacto de Varsóvia. Ambos os lados foram intimidados pelo MAD (Destruição Mútua Assegurada) e doutrinas de guerras nucleares. Os custos para ambos os lados eram horrendos e foi só quando a União Soviética não poderia continuar com o ritmo e o custo de manter uma dissuasão nuclear, e foi forçada a declarar falência, o saldo preterida em favor da aliança da OTAN.

Mas foi uma vitória de Pirro para os EUA e aliados. O que manteve a capacidade dos EUA para manter seu poderio militar e gastar mais do que a União Soviética era o direito de imprimir moeda papel higiênico e de aceitação do dólar EUA por seus aliados como moeda de reserva do mundo.

Mas por que os países aliados dos EUA durante a Guerra Fria aceitaram o status quo?

Simples! Eles estavam todos enganados em acreditar que sem a proteção do Big Brother e seu alcance militar, seriam engolidos pela ameaça comunista. Eles concordaram em marcha ao som do flautista EUA-Hamelin.

A próxima grande questão - Por que os chamados "liberados" ex-aliados comunistas do bloco soviético saltaram sobre o carro de propaganda?

Simples! Todos acreditavam na ilusão de que foi fomentada pelos bancos globais, liderado pelo Goldman Sachs de que o comércio e venda de seus produtos e serviços para a moeda de reserva de papel higiênico americana garantiria incalculáveis riquezas e prosperidade.

Mas o jogo mais importante da cidade foi a jogada da Ásia. Japão, após uma década de recessão após o estouro da sua bolha imobiliária, não têm os meios e a capacidade para levar O Jogo para o próximo nível, tal como previsto pelos arquitetos financeiros da Goldman Sachs.

E a China foi o maior beneficiário. A gerência sênior da Goldman Sachs negociaram um pacto secreto com líderes da China, que em troca de orquestrar a injeção maciça de mais capital de dólar americano e re-localização grossista de capacidade de produção na história da economia mundial, a China vai reciclar sua suada riqueza moeda de reserva em tesourarias americanas de papel higienico e outros instrumentos de dívida americanos.

Esta foi a condição prévia necessária para o cassino financeiro global subir para o próximo nível de jogo.

Por quê?

O Jogo Novo

Os arquitetos financeiros da Goldman Sachs tinha um plano diretor - dominar o sistema financeiro global. Os meios para alcançar esse poder financeiro era a sombra do sistema bancário, o eixo central que é o mercado de derivativos e securitização de ativos, reais e sintéticos. Trilhões nas apostas seriam enormes, em centenas de US$ e a maneira de transformar o mercado era através de alavanca enorme em todos os níveis do "Jogo" financeiro.

Mas havia uma fraqueza inerente ao regime geral - a ameaça da inflação, mais precisamente hiperinflação. Essas quantidades enormes de liquidez no sistema invariavelmente provocariam a desvalorização da moeda de reserva e da confiança no sistema.

Daí a necessidade de um sistema para manter a inflação dos preços e verificar a ilusão de que o poder de compra da moeda de reserva papel higiênico pode ser mantida.

Isto é onde a China entrou. Quando a China se tornou a fábrica do mundo, o problema seria resolvido. Quando um fato que, anteriormente, o custo US$ 600 pode ser tido por menos de US$ 100, e um par de sapatos por menos de US$ 5, o golpe cérebral concluiu que não haveria ameaça previsível para a maior operação de casino na história.

China concordou com a troca, uma vez que tem mais de um bilhão de bocas para alimentar e emprego para centenas de milhões precisava ser protegido, sem a qual o sistema não poderia ser mantido. Mas a China foi pragmática o suficiente para ter "dois sistemas econômicos" - uma Yuan de economia doméstica e uma economia de exportação à base de US$, na esperança de que os lucros e benefícios da economia de exportação permitira a China transformar e criar uma dinâmica interna viável e que o mercado, em tempo para substituir a economia de exportação dependente. Foi um acordo feito com o diabo, mas não há alternativas viáveis à data dos fatos, tanto mais que, após o colapso da União Soviética.

O nível seguinte do jogo

O próximo nível do Jogo foi atingido quando a moeda de reserva de papel higiênico virou literalmente virtual - através da operação de um simples clique do mouse nos computadores dos bancos globais.

Os meninos grandes do Goldman Sachs e outros bancos globais eram mais do que o conteúdo de sair de Las Vegas para a Máfia e seus milhões miseráveis em volume de negócios. Os lucros foram considerados pequenos quando comparado com as centenas de trilhões gerados pelo casino virtual. Foi uma conquista financeira além dos seus sonhos. Eles ainda se chamavam "Mestres do Universo". Criando uma enorme dívida foi O Jogo novo, e os meninos grandes que poderiam alavancar ainda mais de 40 vezes o capital! Os valores dos ativos subiu de liquidez que tanto perseguia tão poucos bons ativos.

No entanto, os magos financeiros não apreciaram e nem subestimaram a quantidade de produtos financeiros que foram necessários para mantêr O Jogo no jogo. Eles recorreram a engenharia financeira - a securitização de ativos. E quando ativos reais eram insuficientes para a securitização, os ativos sintéticos foram criados. Pouco tempo os suficientes resíduos tóxicos foram mesmo consideradas como instrumentos legítimos do Jogo, enquanto ela podia ser descarregada para otários gananciosos, sem recorrer aos autores destes chamados investimentos.

Por um momento, parecia que os magos financeiros tinham resolvido o problema de como alimentar o monstro do cassino global.

Infelizmente, a música parou e estourou a bolha! E como dizem o resto é história.

O Remédio Goldman Sachs

Quando as perdas são os trilhões de US$ e qualquer ativo/capital restante são os US$ bilhões, nós temos um grande problema - um buraco negro financeiro.

O remédio preferido pelos mentores financeiros da Goldman Sachs foi o de criar um outro embuste - que, se os grandes bancos mundiais estavam falhando provocando um colapso sistêmico, haveria o Armageddon. Estes "gigantes falidos" deveriam ser injetados nos bancos com uma imensa quantidade de dinheiro virtual para recapitalizar e livrar-se dos ativos tóxicos em seus balanços. Os principais bancos centrais dos países desenvolvidos em conjunto com a Goldman Sachs cantavam a mesma melodia. Todos os tipos de regimes foram invocados para legitimar essa ajuda.

Em essência, o que aconteceu foi a mera transferência de dinheiros do bolso esquerdo para o bolso direito, com a reviravolta que os bancos eram de fato ajudantes do governo para superar a crise financeira.

O Fed e os principais bancos centrais do mundo concordaram em emprestar "dinheiro virtual" para os "gigantes falidos" bancos globais em zero ou próximo de zero a taxa de juros desses bancos, por sua vez seria "depósitado" estas verbas com o Fed e outros bancos centrais de acordo com as taxas de juros. Estas operações são todas as entradas do livro simples. Outros "empréstimos" do Fed e os bancos centrais (mais uma vez no zero ou próximo de zero as taxas de juros) são usados para comprar as dívidas do governo, essas dívidas sendo o estímulo de verbas necessárias para relançar a economia real e criar empregos para os desempregados e voltar a crescer. Assim, em essência, esses bancos dão "dinheiro grátis" para emprestar ao governo a taxas de juros previamente acordadas com nenhum risco em tudo. É uma farsa!

Estas verbas não são ainda as contas de dólar, mas as entradas mero livro criado a partir de ar.

Assim, quando o Fed injeta US$ trilhões no sistema bancário, que se limita a quantidade de créditos nas contas dos "gigantes falidos" e os bancos no Fed.

Quando o sistema é aplicado ao comércio internacional, o mesmo modus operandi é usado para pagar pelas mercadorias importadas da China, Japão etc

Para o resto do mundo, quando compra bens denominados em US$, estes países devem produzir bens e serviços, vendê-los por dólares para adquirir mercadorias necessárias no seu país. Simplificando, eles têm de ganhar uma renda para comprar o que quer de bens e serviços necessários. Em contraste, tudo o que os EUA precisam fazer é criar fundos fora do ar e usá-los para pagar suas importações!

Os EUA pode ir longe com este esquema, porque tem a força militar para impor e fazer cumprir este embuste. Como afirmado anteriormente, este "status quo" foi aceito especialmente durante a Guerra Fria e com alguma relutância pelo colapso da União Soviética, mas com uma ressalva - que os EUA concordam em ser o consumidor de última instância. Este regime previsto de algum conforto, porque os países que venderam seus produtos para os EUA, agora podem usar os dólares para comprar mercadorias de outros países, mais de 80 por cento do comércio mundial é denominado em dólares, especialmente de petróleo, a salvação da economia global .

Mas com os EUA em falência total e dos seus cidadãos (os maiores consumidores do mundo), sendo incapaz de pedir mais fundos para comprar bens de fantasia da China, Japão e no resto do mundo, a demanda por dólar tenha evaporado. O status do dólar como moeda de reserva e sua utilidade está sendo questionada mais vocalmente.

O Fim do Jogo

A precipitação atual pode ser resumida em termos simples:

Se um país falido (os EUA) poderão usar o dinheiro criado a partir do ar para pagamento de bens produzidos com o suor e lágrimas dos cidadãos dos países exportadores de trabalhadores? Adicionando insulto à injúria, os mesmos dólares estão comprando agora muito menos do que antes. Então, qual é o uso de ser paga em uma moeda que está perdendo rapidamente o seu valor?

Por outro lado, os EU. está dizendo ao mundo todo, especialmente aos chineses que se eles não estão felizes com o status quo, não há nada para impedi-los de vender a outros países e aceitarem suas moedas. Mas se eles querem vender para o poderoso EUA, eles devem aceitar o papel moeda de reserva WC e seu direito de criar fundos fora do ar!

Trata-se do Jogo de poker e quem piscar primeiro perde e vai sofrer irreparáveis consequências financeiras. Mas quem tem a mão vencedora?

Os EUA não tem a mão vencedora. Nem a China, a mão vencedora.

Este estado de coisas não podem continuar por muito tempo, para o que os cartões americanos ou a China pode estar contemplando jogar na mesa para obter vantagens estratégicas, os ganhos de curto prazo seram pifios, pois ela não será capaz de resolver as contradições subjacentes antagônicas.

Quando a sobrevivência do sistema é dependente da disponibilidade de crédito (isto é, acumulando mais dívidas) é apenas uma questão de tempo antes que tanto o devedor e o credor chegar à conclusão inevitável de que a dívida nunca será paga. E a menos que o credor esteja disposto a amortizar a dívida, recorrendo a meios drásticos para cobrar a dívida inevitável.

Seria ingênuo pensar que os EUA seriam tranquilos em permitirem serem vedados! Quando chegarmos a esse estágio, a guerra será inevitável. Será o Eixo EUA-Reino Unido-Israel contra o resto do mundo.

O Preludio do Fim do Jogo

A economia americana caira em uma espiral fora de controle nos próximos meses, e atingirá o ponto crítico, até ao final do 1 º trimestre de 2010 e implodir pelo 2 º trimestre.

Os maciços US$ trilhões de dólares de estímulo não conseguiram recuperar a economia. A transfusão de sangue maciça pode ter mantido vivo o paciente, mas há muitos sinais de falência de múltiplos órgãos.

Haverá uma outra onda de execuções de obras residenciais e mais importante de imóveis comerciais até ao final de dezembro e início de 2010. E as propriedades impedidas em 2009, levaram à diminuição dos preços, uma vez que vêm através do gasoduto. Casas e valores de propriedade comercial vao despencar. Balanços dos bancos ficaram feio e os lucros "recorde" nos últimos dois trimestres de 2009 não vai cobrir o adicional de tinta vermelha dos próximos.

Dada a situação acima, o Fed vai continuar a comprar títulos lastreados em hipotecas para sustentar os mercados? O Fed já gastou trilhões de compra de hipotecas Fannie Mae e Freddie Mac com nenhum comprador potencial substituto à vista. Portanto, o balanço do Fed de equilíbrio é tão tóxico como os bancos "gigantes falidos" que se salvaram.

Nestas circunstâncias, não faz sentido para alguém afirmar que o pior já passou e que a economia global está a caminho da recuperação.

E o mais certo sinal de que nem tudo está bem com os grandes bancos é o recente discurso do presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, William Dudley em Princeton, Nova Jersey, quando disse que o Fed poderia reduzir o risco de crise de liquidez futuras fornecendo um recuo para as empresas de solvente com garantias suficientes.

Este aviso e garantia que merece maior atenção. Em primeiro lugar, é uma contradição afirmar que uma empresa de solvente com garantias suficientes, de fato encontra uma crise de liquidez para justificar a necessidade de recorrer ao Fed. É de fato uma admissão de que os bancos não estão suficientemente capitalizados e quando a segunda onda do tsunami atingi-los novamente, a confiança vai ser muito deficiente.

Dudley realmente disse que "o banco central poderia comprometer-se a ser o emprestador de última instância ... [e isso iria reduzir] o risco de pânico provocado pela incerteza entre os credores sobre o que pensam os outros credores ".

Para ser franco que ele está dizendo é que o Fed vai envidar esforços para evitar a repetição do colapso do Bear Stearns, do banco Lehman Brothers e do AIG. É também uma indicação de que os restantes grandes bancos estão em apuros.

É interessante notar que um relatório de Bloomberg no início de novembro, revelou que o Citigroup e o JP Morgan Chase foram acumulando dinheiro. O primeiro quase duplicou a sua participação em dinheiro para US$ 244,2 bilhões de dólares. No caso deste último, o tesouro de caixa ascenderam a US$ 453,6 bilhões. No entanto, dada a acumulação de os principais bancos, o New York Federal Reserve Bank teve de tranqüilizar a comunidade financeira que está pronto para injetar liquidez maciça para sustentar o sistema.

Deve vir como nenhuma surpresa que o valor do dólar está se dirigindo para o sul.

Quando a volatilidade das moedas estão sendo degradadas, há aumentos no mercado de ações. Mas os ganhos não compensam os riscos e se alguém ainda está no mercado, eles serão eliminados no 1 º trimestre de 2010. O S&P pode ter disparado no início do ano, mais de 25 por cento, mas foi fora realizada por ouro. Os ganhos também têm ficado aquém da taxa oficial de inflação americana. Tem, de fato, entregue um retorno total após a inflação de cerca de menos 25 por cento. Quando Meredith Whitney observou que, "Eu não sei o que está acontecendo no mercado agora, pois não faz sentido para mim", é hora de sair do mercado rapidamente.

Em um relatório para seus clientes, a Société Générale advertiu que a dívida pública seria maciça nos próximos dois anos - 105 por cento do PIB no Reino Unido, 125 por cento, nos EUA e na Europa e 270 por cento no Japão. Dívida global atingiria US$ 45 trilhões de dólares.

Em algum momento, todas essas dívidas devem ser restituídos. Como é que essas dívidas serão restituídas?

Se formos pelo que Bernanke está pregando e praticando, isso significa mais de moeda de papel higiênico será criada para liquidar as dívidas.

Como resultado, a degradação das moedas vai continuar e isso vai agravar ainda mais as tensões existentes entre as economias concorrentes. E quando os credores têm bastante desse golpe de papel higiênico, é de se esperar reações violentas!